Vie du cabinet Archives - Le Blog d'Ecoce, expert-comptable Strasbourg

Le crowdfunding, ou financement participatif, est un moyen de récolter des fonds via une plateforme internet. Il permet aux entreprises, associations ou particuliers de financier un projet créatif ou entrepreneurial. Les sommes versées peuvent prendre la forme de dons, de prêts, de souscription de titres de capital ou de créances.

Cette méthode en pleine expansion a permis de réaliser 32 330 projets entre 2012 et 2013. Ce phénomène ne va pas ralentir puisque une nouvelle réglementation va instaurer une dérogation au monopole bancaire sur les prêts rémunérés à taux fixe dès lors qu’ils ne sont pas usuraires.

Comment fonctionne le Crowdfunding ?

Deux acteurs entrent en jeu :

l’épargnant qui souhaite investir un peu d’argent dans un projet « coup de coeur »
le porteur d’un projet de création d’entreprise qui ne possède pas les fonds nécessaires au démarrage de son activité et ne souhaite pas faire appel au crédit bancaire

L’un et l’autre se rencontrent sur internet via une plateforme dédiée. Les projets sont présentés par leurs porteurs et les épargnants choisissent de financer celui (ou ceux) qui leur plaisent à hauteur de ce qu’ils souhaitent investir.

Le fonctionnement très simple de cette forme de financement présente aussi l’avantage de la transparence pour l’épargnant. Celui-ci sait ce qu’il finance et le fait par choix et selon ses valeurs.

A qui s’adresse-t-il ?

Le financement participatif s’intéresse à toutes les sortes de projets.

Généralement, les sites de mise en relation sont thématiques : projets culturels, sociaux, environnementaux, innovants, numériques, etc.

Trois formes d’apports sont offertes aux investisseurs :

Un don modique appelé « présent d’usage ». La rémunération de l’épargnant est sans contrepartie financière : ce peut être un obejt, une entrée gratuite pour un spectacle, etc.
Une participation aux fonds propres de la société créée. La rémunération de l’épargnant se fait alors par les dividendes ou par la plus-value réalisée lors de la cession des titres.
Un Prêt. Jusqu’au 1er octobre, les prêts versant des intérêts ne pouvaient être proposés que par des établissements de crédit agréés par la Banque de France et seule la collecte de prêts sans intérêts pouvait être ouverte aux particuliers.

Les plateformes de crowdfunding

Ces plateformes auront à partir du 1er octobre, le choix entre deux statuts :

Le Conseiller en investissements participatifs (CIP) : qui propose des titres de capital ou des créances de SA ou SAS aux investisseurs
L’Intermédiaire en Financement participatif (IFP) : qui propose des prêts, rémunérés ou non, ou des dons aux particuliers contributeurs

Leurs activités sont exercées sous le contrôle de plusieurs institutions comme l’Autorité des marchés financiers et la Banque de France.

Les obligations des plateformes de crowdfunding

Constituer une personne morale et exercer à titre habituel l’activité de conseil en investissement pour l’émission de titres financiers ou d’intermédiation pour les opérations de prêt.
Être immatriculer à l’ORIAS
Observer les règles de bonne conduite, de gestion des conflits, d’assurance…

Les dirigeants doivent quant à eux répondre à des règles de compétence professionnelle et d’honorabilité.

Étant une source de financement récente, des précisions doivent encore être apportées par décret.

Le rôle de l’expert-comptable dans le crowdfunding est de travailler sur la transparence de cette méthode afin de la sécuriser et de la crédibiliser. Il pourra également accompagner les porteurs de projets émetteurs comme emprunteurs dans la réalisation de ceux-ci.

Le cabinet Ecoce a décidé de spécialiser son offre sur les boulangers, les pâtissiers et plus largement les métiers de la bouche et l’hôtellerie-restauration. La comptabilité est un outil de base qui donne des informations importantes à partir desquelles on peut construire des outils de gestion. Dans les très petites entreprises, il est important de savoir sélectionner les chiffres qui font réfléchir.

La valorisation d'une boulangerie-pâtisserie ne peut plus se faire uniquement ou principalement sur la base du chiffre d'affaires — **La valorisation d’une boulangerie-pâtisserie ne** **peut plus se faire uniquement ou principalement sur la base du chiffre d’affaires**

Les constats du marché actuel de la boulangerie

Plus de vendeurs que d’acheteurs sur les départements 67 et 68

Des prix d’achat ou de vente des fonds de commerce affichés qui sont au-dessus de la valeur réelle du fonds de commerce : souvent 70 à 80 % du chiffre d’affaires, mais avec un outil de production ancien, un magasin déjà vieillot, une viabilité commerciale modifiée évolution du quartier, modification de l’urbanisme, ou une rentabilité mauvaise.

Des difficultés pour vendre les boulangeries pâtisseries qui restent souvent longtemps sur le marché de la vente

Des difficultés pour obtenir le financement des banques

Les acheteurs ont souvent peu d’apport et pas d’expérience en tant que chef d’entreprise (gestion, management, commercial)

**Un fonds de boulangerie-pâtisserie rentrant dans les normes avec ses différentes composantes vaut environ 80 % du CAHT.**

Il existe de très nombreuses méthodes d’évaluation de sociétés. La valeur d’un fonds est souvent le résultat d’un croisement de plusieurs méthodes d’évaluation, et d’une comparaison avec les prix du marché (offre et demande).

Dans tous les cas, la valorisation d’une boulangerie-pâtisserie ne peut plus se faire uniquement ou principalement sur la base du chiffre d’affaires.

On peut considérer qu’un fonds de boulangerie pâtisserie rentrant dans les normes avec ses différentes composantes (outils de production et de vente, commerciale et marketing, qualités de l’équipe en place, viabilité financière) vaut environ 80 % du CAHT.

Cette valeur doit être corrigée des plus-values et moins-values que dégagent ces différentes composantes essentielles pour assurer sa pérennité et son développement.

Les principales explications de la situation actuelle chez les boulangers

Absence ou insuffisance d’investissements dans l’outil de production

Magasin vieillissant qui a plus de 10 ans

Chiffre d’affaire et rentabilité en baisse notoire (lassitude du dirigeant, qualité en baisse, manque de formation, etc…)

Une baisse d’attractivité de la boulangerie (concurrence, baisse d’intérêt de l’emplacement, etc…)

Faire évoluer la profession des boulangers et le modèle économique

Faire évoluer le modèle économique des boulangers

Nous souhaitons que le service d’expertise comptable que nous rendons soit avant tout utile et rentable pour nos clients. Nous avons la volonté que chaque euro investi en rapporte au moins autant.

Nous avons pour souhait d’aider ces artisans à faire évoluer leur modèle économique. On ne le sait pas beaucoup, mais la boulangerie est en crise et quatre ou cinq commerces ferment chaque mois.

Ainsi, le panier moyen serait de 3,30 € mais tendrait à baisser plutôt vers les 2,80 €. En effet, les boulangers subissent beaucoup de concurrence : les grandes surfaces, la restauration rapide, … il faut donc réagir !

Un artisan ayant de bons produits, une bonne clientèle et un bon emplacement pouvait vivre confortablement de son commerce il y a encore quelques années. C’est beaucoup moins évident aujourd’hui. En effet, il faut suivre ses marges, les frais de personnel, la productivité par personne, … un boulanger, aujourd’hui, doit réaliser 150 000 € de chiffre d’affaires par personnes s’il veut vivre correctement.

Le diagnostic d’évaluation d’une boulangerie-pâtisserie

Ecoce a mis en place un diagnostic d’évaluation d’un fonds de commerce de boulangerie-pâtisserie. Les composants suivantes vont être les déterminantes de la valeur de ce fonds de commerce :

La qualité de production et de vente
Le magasin
La capacité commerciale et marketing
La qualité de l’équipe en place
La viabilité financière

La caisse tactile : un outil indispensable pour les boulangers !

L’intérêt de la caisse tactile pour une boulangerie, une pâtisserie ou un restaurant ne se limite pas aux opérations de caisse, même les plus sophistiquées.

Le logiciel de caisse permet de faire ressortir des analyses de gestion des ventes et de la production : c’est un outil de gestion qui est un complément devenu indispensable à une comptabilité générale.

Le chef d’entreprise n’a pas toujours le temps ou les connaissances de gestion pour identifier ou définir les analyses de gestion qu’il conviendrait de suivre en priorité.

Or, le chef d’entreprise doit pouvoir s’approprier les chiffres de son entreprise et les mettre en relation directe avec son activité au jour le jour.

Analyse des chiffres de la caisse des boulangers

Depuis le salon Egast, nous proposons à nos clients boulangers, pâtissiers et restaurateurs de les accompagner en se connectant à distance et de construire avec eux leur tableau de bord à partir de la caisse en leur proposant les chiffres et les analyses à suivre en priorité pour améliorer les principaux ratios de leur entreprise (palmarès produits, panier moyen, nombre de clients par jour, chiffre d’affaires par heure d’ouverture, évolution du chiffre par jour, par mois, …)

Le client pourra ainsi suivre ses principales statistiques, piloter son entreprise en temps réel, réagir immédiatement dans un monde économique qui évolue très vite, et construire son chiffre d’affaires, ses marges et son résultat.

Source : Article DNA